另类投资 需有全球视野

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  最近几年,全球另类投资都出现了比股票、债券、货币等基金类型更快的增长,成为全球基金投资多元化趋势中的重要体现。

3分快三  和股票、债券、货币市场不同,另类投资中大部分产品需要具有国际化视野。国内的股票基金主要看A股表现,债券市场投资主要看国内债券中长期利率走势,货币市场则是看短期利率走势,这三大类基金都是受到国内市场的影响。

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  另类投资则需要全球视野,即使是在国内投资商品,也是全球市场联动的。国内的黄金、燃油、铜、铝、农产品(行情,问诊)等期货价格都与国际接轨,因此无论是国内已成立的黄金ETF,还是未来可能出现的投资油气、有色金属、农产品的基金产品,都需要从国际市场来考虑。

  黄金是目前国内公募另类投资基金中产品最多的,国内黄金市场总投资规模比较大,也经历过多轮实物黄金或纸黄金投资热潮。但国内公募基金2011年才开始发行黄金相关产品,错过了黄金价格大幅上涨时期,除了诺安黄金因成立时间早,亏损幅度略小一些,成立以来亏损13%,其他3只黄金QDII亏损幅度比较大,均累计亏损了30%以上。

  去年以来国内成立的黄金ETF及联接基金基本持平,易方达黄金ETF(爱基,净值,资讯)成立以来上涨5.26%,其他3只国内黄金相关产品成立以来亏损1.8%到3.6%。

  从近几年黄金相关基金投资情况来看,大幅下跌之后黄金的投资价值显现,今年以来最大上涨幅度也有10%以上。因此投资者选择黄金相关基金投资,不能只看历史收益率,在黄金市场悲观的时候,相应的投资机会也就来了。

  由于国内黄金ETF交易便捷,交易费用也比较低,因此有能力把握市场节奏的投资者,可以适度用黄金ETF进行波段投资操作,从流动性来看,华安基金公司旗下的黄金ETF是投资首选,每日平均成交500多万,能购满足一般中小资金投资的流动性需求。

  REITS产品在国内才刚刚起步,公募基金目前是以QDII方式投资于海外市场REITs,特别是美国市场REITs产品,诺安全球收益、鹏华美国房地产和广发美国房地产都是基本投资于美国的REITs,诺安全球收益投资于全球不动产,今年一季度末99.9%以上的REITs资产都投资在了美国市场。嘉实房地产由于投资的REITs在美国市场比例不足三分之二,在英国、日本、荷兰、澳大利亚、法国、中国香港等国家和地区也比较多,因此总体投资收益率明显低于三只投资美国的REITs。

  无论是商品市场还是海外REITs,另类投资基金都需要比国内基金更多的国际化视野,因此投资者需选择国际投资经验丰富的基金公司。

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